Diese Seite mit anderen teilen ...

Informationen zum Thema:
Forum:
Warrants.ch Einsteiger
Beiträge im Thema:
1
Erster Beitrag:
vor 12 Jahren, 7 Monaten
Beteiligte Autoren:
Mirco

Activa bald über 60 EÛR?

Startbeitrag von Mirco am 28.10.2005 08:19

Eine Einschätzung der Kayenburg AG zu Activa Resources

Activa Resources AG
Positionierung als internationales Explorations- und Förderunternehmen im Bereich Erdöl und Erdgas
Kurs der Aktie am 14.10.2005 in EUR 33,80
Anzahl Aktien in Mio. 0,747
Free Float am gesamten Grundkapital % 33,70
Marktkapitalisierung in Mio. EUR 25,26
ISIN DE0007471377
Performance Activa Resources AG %512,61*
Performance The World Index %13,07*
*52 Wochen
Kennzahlen
Daten in Mio. EUR 2004 (1) 2005e 2006e 2007e 2008e
Umsatzerlöse 0,15 0,36 4,45 13,57 21,72
Bruttoergebnis neg. 0,32 4,05 9,82 15,05
EBIT 0,53 -0,06 2,36 6,77 9,71
EBT -0,56 -0,06 1,74 6,00 9,71
Jahresüberschuss -0,56 -0,06 1,40 4,80 7,11
(1) Geschäftsmodell nicht vergleichbar, Firmenmantel der TNG Capital wurde erworben und in Acitva Resources umfirmiert
Daten in EUR 2004 2005e 2006e 2007e 2008e
EPA (Ergebnis pro Aktie) neg. -0,08 1,87 6,42 9,51
Dividende/Aktie 0,00 0,00 0,00 0,00 1,35
Div.rendite in % 0,00 0,00 0,00 0,00 4,00
Bewertung 2004 2005e 2006e 2007e 2008e
Marktkap./Umsatz 168,40 70,16 5,68 1,86 1,16
Marktkap./Gross Profit neg. 78,93 6,23 2,57 1,68
Marktkap./EBIT neg. neg. 10,70 3,73 2,60
Marktkap./EBT neg. neg. 14,51 4,21 2,84
KGV neg. neg. 18,07 5,26 3,55
Fokussierung auf die Erdöl- und Gasexploration und Förderung
„Re-Development“ als Strategie zur optimierten Ausbeutung von Energiequellen
Die Exploration und die Projektentwicklung liegt schwerpunktmäßig in Nordamerika
Aktuell liegen 17 Beteiligungen an Erdöl- und Erdgasfeldern vor
Durch Einsatz moderner Technologien lassen sich die Energieressourcen gut prognostizieren
Seit Q II/2005 Aufnahme der Förderung; ab 2006 Ausbeutung weiterer Erdöl- und Erdgasfelder

Investmentstrategie
Die Activa Resources AG ist eine strategische Management-Holding mit dem Schwerpunkt des „Re-Development“ bereits genutzter Energiequellen. Das Mehrsäulenkonzept sieht zunächst die Exploration und dann die Ausbeutung von Erdöl- und Erdgasquellen in Nordamerika vor. Das Management-Team ist international und Branchen erfahren. Chancenorientierten Investoren bietet die Activa Resources-Aktie im Segment der Rohstoff-Unternehmen bei gegebenem Risiko überdurchschnittliche Kurschancen zumal die
Förderung von Erdöl bereits in Q II / 2005 begonnen hat. Übergewichten.

Positionierung
Die Activa Resources AG verfügt aktuell über ein Portfolio von 17 Beteiligungen an Erdölund Erdgasfeldern in Texas und Louisiana, USA. In der dortigen Erdölindustrie haben sich
die großen Erdölkonzerne internationalisiert und zunehmend Mega-Projekten außerhalb der USA zugewendet. Die in Nordamerika vorhandenen Erdöl- und Erdgasfelder sind
jedoch bei weitem noch nicht erschöpft. Die gestiegene Nachfrage nach Erdgas und Erdöl(u.a. China- und Indien-Effekt) führte zu einem nachhaltigen Anstieg der Marktpreise. Die verbesserten Rahmenbedingungen, das hohe Preisniveau und neue Technologien eröffnen erhebliche Marktchancen für Unternehmen mit effizienten Explorations- und Förderkonzepten.Hierin liegt die ökonomische Chance für Activa Resources AG. Activa Resources setzt sich aus einem erfahrenen Team angloamerikanischer Branchenexperten
zusammen. Der Zugang zu hocheffizienten Explorationstechnologien, zu kompetenten mobilen Explorationsteams, die Kenntnis der Marktusancen und die hervorragende Pipeline-Infrastruktur in Nordamerika können die Basis einer erfolgreichen Entwicklung der Activa Resources sein. Die Erdölförderung hat bereits in Q II / 2005 begonnen.

Strategie
Activa Resources ist eine strategische Management-Holding mit derzeit einer operativen Einheit, Activa Resources LLC (100%-Tochter, USA). Die aktuell verfolgten Projekte
befinden sich in einem unterschiedlichen Reifestadium der seismischen Analyse und Anbohrung. Das derzeitige Potenzial an Reserven wird mit 13,5 Mio. BOE angegeben, was gesicherte Reserven von 0,853 Mio. BOE, wahrscheinliche Reserven von 1,602 Mio.BOE und potenzielle Reserven von 11,01 Mio. BOE einschließt. In der Erdölindustrie ist eine derartige, wahrscheinlichkeitsorientierte Betrachtung des Zugriffs auf Energiereserven üblich. Die abdiskontierten Barwerte vermitteln einen Einblick in den potenziellen Marktwert der Förderreserven. Im Umfeld knapper fossiler Energieträger eröffnet die Activa-Strategie attraktive Entwicklungspotenziale. Das Management verfügt über
qualitativ gute Projektpartner sowie Zugriff auf entsprechende Technologien, eine hohe geologische Inhouse-Expertise und professionelle Drilling Teams. Die günstige Anbindung an das Pipelinesystem der USA ist ein weiterer Erfolgsfaktor.

Wettbewerb
Activa Resources befindet sich in Nordamerika im Wettbewerb mit zahlreichen kleineren Gesellschaften. Die Wettbewerbschancen setzen sich vor allem aus folgenden Faktoren zusammen: Geologische Kompetenz, Zugang zu Mineralienrechten, anerkanntes Management mit exzellentem Zugang in die Erdölindustrie, Zugang zum Kapitalmarkt zur
fortlaufenden Finanzierung von Projekten i.R. eines Portfolioansatzes sowie eine professionelle Portfolio- steuerung und kurze Reaktions- und Entscheidungswege.

Potenziale
Der Wert des Activa-Portfolios an Erdöl- und Erdgasquellen (Barwert) beläuft sich auf ca.66 EUR je Aktie. Gelingt es weitere Quellen des Portfolios als „wahrscheinlich“ zu
qualifizieren, dann könnte sich der Wert der Aktie signifikant erhöhen.

Antworten:

Zur Information:
MySnip.de hat keinen Einfluss auf die Inhalte der Beiträge. Bitte kontaktieren Sie den Administrator des Forums bei Problemen oder Löschforderungen über die Kontaktseite.
Falls die Kontaktaufnahme mit dem Administrator des Forums fehlschlägt, kontaktieren Sie uns bitte über die in unserem Impressum angegebenen Daten.